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亏损金额巨大!成立8年,云知声仍未实现自我造血?

作者:admin 2020-11-17 16:34阅读:

日前,云知声智能科技股份有限公司(简称“云知声”)向科创板正式递交了招股书,拟科创板上市。招股书显示,成立8年来,云知声仍未实现自我造血,商业之路并未走通,在上市前,公司运营业务的资金来源主要是外部融资。

 

招股书在风险提示部分指出:“自公司成立以来,公司的业务运营已耗费大量资金,完成科创板首次公开发行并上市前,公司营运资金需求主要依赖于外部融资,若经营发展所需开支超过可获得的外部融资,将会对公司的资金善造成压力。如果公司无法在未来一定期间内盈利以取得或筹措到足够资金以维持足够的营运资金,将对公司资金状况、研发投入、业务拓展、市场拓展、人才引进、团队稳定等方面造成不利影响。“

这份招股书,让这家估值高达12亿美元的独角兽首次展示了它的真实面貌。

2019年,据中国恒大研究院发布的《中国独角兽报告2019》显示,云知声的估值为12亿美元,位居独角兽行列。从2012年成立至今,已完成8轮融资。

招股书显示,自2017年-2020年上半年,云知声营收分别为6114.07万元、1.97亿元、2.19亿元和,8468.93万元,其对应的净亏损分别为1.73亿元、2.13亿元、2.79亿元和1.06亿元。

 

三年半的时间,累计亏损7.9亿元。截至2020年6月30日,其未分配利润高达-4.63亿元。

同时经营活动产生的现金流表现惨淡。

现金流量净额一直为负,且从2017年-2019年所流出的现金流量净额一直在增加,在2019年达到了3.4亿元。截至2020年上半年,云知声可供周转的现金及现金等价物余额为2.05亿元,资产负债率为9.16%,仅适合短期及日常非付息债务。

 

目前,云知声的营收主要来自以下两个方面,并因公司经营策略调整,收入结构正在产生较大变化。

据招股书显示,报告期内,云知声的智能语音交互产品占主营业务收入的比重分别为96.93%、79.22%、62.56%和28.18%,,收入占比逐年下降,而智慧物联解决方案收入占营业收入的比重为0%、8.54%、22.96%和67.25%,收入占比逐年上升,同时,各业务板块毛利率,尤其是以市场竞争尤为激烈的物联网语音交互产品,毛利率波动更为显著,报告期内,毛利率分别为2.02%、12.61%、3.78%和23.06%。

不过,鉴于目前AI行业的商业倾进程整体尚处于较为早期的阶段,受市场和自身经营策略调整双重影响,云知声在招股书中指出,未来,如果公司不能形成具有较强竞争力的核心产品、业务布局和商业模式,收入增长将面临较大的不确定性,扭亏为盈所需时间也会较预期更长。

目前,云知声的费用投入则主要集中在研发、管理和销售三大方面。

首先是研发。招股书显示,2017年,云知声投入的研发费用近1亿元,占营业收入的比重为164%。2018年为1.5亿,占营收总比为78%;2019年,投入为2.58亿元,占营业收入比重为118%,2020年上半年约为9243万元,占营收比重为109%。

 

其次是管理,2017年为6325万元,占营收入总比为103%,2018年为8572亿元,占营收总比为44%,2019年为7143万元,占营收总比为33%,2020年上半年为1812万元,占营收总比为21%。

第三是销售,2017年,云知声在这方面的投入占营收总比为27%,2018年为15%,2019年为25%,2020年上半年为37%。

仅此三项,2017年至2020年上半年的投入占比总额就分别达到了294%、137%、176%和167%。

鉴于公司发展现状,云知声在招股书风险提示部分指出:“若公司净利润持续亏损,则会导致累计未弥补亏损继续扩大,存在未来持续无法进行现金分红的风险。若公司未盈利状态持续存在,或累计不弥补亏损继续扩大,可能导致触发退市条件,存在触及终止上市标准的风险。”

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